Источники инвестиций. Внутренние инвестиции. Внешние и внутренние инвестиции


Что такое внутренние и внешние инвестиции

Деление инвестиций на внутренние и внешние обусловлено источниками финансирования инвестиций. Существуют разные трактовки внутренних и внешних инвестиций.

Пятитысячные купюры и монетыРяд экономистов считают внутренними инвестициями только инвестиции отечественного происхождения, а внешними инвестициями иностранного происхождения. Такая позиция соответствует макроэкономическому подходу к инвестициям. Путаницу в классификацию вносят экономисты, которые считают внутренними инвестициями осуществляемые на территории своего государства, а инвестиции, размещенные за рубежом внешними инвестициями.

Внешние инвестиции с позиции государства это иностранные инвестиции в его экономику. Внутренние инвестиции это инвестиции хозяйствующих субъектов в собственные или иные отечественные проекты.

Для предприятия внутренние инвестиции это использование собственных ресурсов в инвестиционные проекты, как для развития предприятия, так и для получения дохода вне предприятия.

Внешние инвестиции для предприятия представляют собой финансовые поступления в инвестиционные проекты предприятия от сторонних организаций, все равно отечественных или зарубежных.

Еще одна трактовка инвестиций рассматривает внутренними инвестициями только те, которые направляются для развития собственного предприятия, вне зависимости от источника финансирования, а все остальные как внешние. Такая трактовка во внутренние инвестиции включает все вложения средств в инвестиционные проекты предприятия, включая иностранные, что не имеет под собой основания.

Содержание статьи

Внутренние инвестиции предприятия

Все-таки, разделение на внешние и внутренние инвестиции на основании источников их финансирования и целевой направленностью инвестиций для предприятия является более верным подходом к их классификации.

Итак, инвестиции в собственное производство на базе самофинансирования являются реальными внутренними инвестициями. А инвестиции в сторонние организации, в покупку ценных бумаг и прочие финансовые инструменты для получения дополнительного дохода предприятию, являются внутренними финансовыми инвестициями.

Источниками внутренних инвестиций обоих типов (реальных и финансовых) являются:

  • прибыль предприятия;
  • уставный фонд;
  • другие фонды предприятия, включая амортизационный фонд:
  • реализация выбывшего имущества и иные внутренние источники;
  • эмиссия акций предприятия для получения инвестиционных средств.

Инвестиционный график Прибыль предприятия – основной внутренний источник инвестирования, наряду с амортизационным фондом. Однако фонд амортизации используется для восстановления утраченной стоимости основных фондов предприятия. Его использование во внутренних инвестициях ограничивается его назначением. Уставный фонд и другие фонды накопления тоже не могут в полной мере удовлетворить запросы внутренних инвестиций предприятия, ввиду их недостаточного для инвестиций размера и в связи с их целевым использованием, не предназначаемым для внутренних инвестиций. Реализация выбывшего имущества носит эпизодический характер и не может быть постоянным источником внутренних инвестиций.

Крупные предприятия инвестиции для развития производства все чаще начинают использовать продажу своих акций на фондовом рынке или с помощью эмиссии дополнительных акций с дальнейшей их продажей. Эта процедура носит название «Первой публичной продажи акций предприятия» (Initial Public Offering) или боле распространенный термин «IPO». С точки зрения привлечения внешних инвестиций этот шаг существенно расширяет возможности предприятий привлекать инвесторов для своих проектов или получать кредиты на них, в том числе и иностранных банков. Пройдя такую процедуру, предприятие выходит на мировой рынок инвестиций, а публичность, полученная от размещения акций на рынке, повышает доверие банков к предприятию, в том числе и зарубежных.

Внешние инвестиции предприятия

Многие экономисты рассматривают возможность привлечения кредитов в инвестиции, как внутренний источник, считая, что кредит чаще всего обеспечивается залогом предприятия в виде его имущества или передаваемых в залог акций предприятия. Подобным образом рассматриваются и бюджетные ассигнования государства в инвестиционные проекты предприятий или спонсорская помощь в реализацию инвестиционных проектов. Источники финансирования внешние, но направлены в инвестиционные проекты предприятия. Поэтому с позиции, чьи средства привлекаются для выполнения инвестиционного проекта предприятия, эти инвестиции будем считать внешними.

Под внешними инвестициями предприятия будем называть те финансовые вложения во внутренние или внешние инвестиционные проекты предприятия, которые поступают извне предприятия. А это могут быть:

  • Заемные средства и кредиты банков;
  • Целевое финансирование проектов государством;
  • Иностранные инвестиции в проект;
  • Спонсорская помощь юридических и физических лиц в реализации инвестиционных проектов;
  • Бюджетные ассигнования инвестиционного проекта;
  • Вклады в проект физических лиц по программе привлечения средств в инвестиционный проект.

Главным признаком здесь являются не собственные средства предприятия.

Какие бывают виды инвестиций.

Условия привлечения прямых иностранных инвестиций.

Что такое альтернативные инвестиции и какие есть их виды.

Виды капиталовложений и важность капитальных инвестиций.

kudainvestiruem.ru

КЛАССИФИКАЦИЯ И ВИДЫ ИНВЕСТИЦИЙ, Основы типологии направлений инвестирования, Классификационные признаки разделения инвестиций

21 Основ типологии направлений инвестирования

Классификационные признаки разделения инвестиций

. Инвестиции - это долгосрочные вложения капитала в предпринимательскую деятельность с целью получения определенного дохода (прибыли)

Тот, кто имеет капитал и вкладывает его в ту или иную коммерческую дело, называется инвестором, а сам процесс вложения капитала - инвестированием. В любой предпринимательской деятельности инвесторами могли бы быть как юридические, так и физические лица, то есть предприятия и отдельные владельцы капиталу.

зависимости от того, где вкладывается капитал (в пределах страны или за рубежом), различают внутренние и внешние инвестиции

. Внутренние инвестиции - это вложения капитала (денег) одной страны в предприятия этой самой страны

. Внешние инвестиции - это вложения в предприятия иностранного капитала. Все внутренние и внешние инвестиции могут быть частными или государственными. В свою очередь, внешние инвестиции делятся на прямые и портфельные

Прямые - это вложения капитала за границей их величина равна не менее 10% стоимости того или иного проекта

Портфельные - зарубежные инвестиции размером до 10% стоимости капитального проекта, осуществляется с их помощью

По видам активов, входящих в инвестиционный портфель, инвестиции делятся на финансовые, реальные и интеллектуальные

. Финансовые инвестиции означают использование имеющегося капитала для приобретения (покупки) акций, облигаций и других ценных бумаг, выпускаемых предприятием или государством

. Реальные инвестиции - это вложения капитала в различные сферы и отрасли экономики с целью обновления существующих и создания новых благ. Такие инвестиции обеспечивают получение гораздо большей прибыли. Реальные инвестиции получили и еще название производственных или капитальных вложенийнь.

По функциональной направленности различают валовые и чистые капиталовложения

Валовые капитальные вложения - это общая сумма единовременных затрат капитала на простое и расширенное воспроизводство производственных основных фондов и объектов социальной инфраструктуры

Чистые капитальные вложения - затраты только на расширенное их воспроизводство. Величину чистых капиталовложений рассчитывают следующим образом: из общего объема капиталовложений изымаются амортизационные отр счета, используемые, как известно, на простое воспроизводство основных фондов и иного имущества предприятийа.

Согласно существующим на предприятиях системами планирования и учета в состав стоимости капитальных вложений входят:

1) стоимость строительно-монтажных работ;

2) стоимость приобретения всех видов производственного оборудования, а также зачисленных в основные фонды инструментов и инвентаря;

3) стоимость всех других капитальных работ и затрат:

- стоимость приобретения и обработки земельных участков;

- стоимость работ по глубокому бурению нефти;

- стоимость приобретенных патентов, лицензий и т.п.

зависимости от специфики производства капитальные затраты имеют разную воспроизводственную и элементно-технологическую структуру

элементно-технологическая структура - это выраженное в процентах соотношение между различными элементами (направлениями вложения) капиталовложений

Воспроизводственная структура представляет собой соотношение долгосрочных затрат на простое и расширенное воспроизводство основных фондов и расходов только на расширенное их воспроизводство: на новое строительство, расширение действующих предприятий, техническое перевооружение и реконструкцию. Иными словами, воспроизводящая структура капиталовложений - это соотношение между валовыми и чистыми капиталовложениеми.

Более подробно экономическую природу инвестиций проясняет классификация, в основу которой заложены различные признаки (рис 21)

В качестве таких дальнейшем используются:

- виды инвестиций;

- объекты вложения средств;

- характер участия в инвестировании;

- региональная признак:

- период инвестирования;

- формы собственности;

- формы участия инвестора;

- степень риска;

- формы воспроизведения

uchebnikirus.com

Источники инвестиций это. Внутренние, внешние, собственные и заемные источники инвестиций. Различные виды источников инвестиций и их классификация

Для динамичного роста и успешного развития бизнеса необходимы инвестиции, а точнее надежные и стабильные источники инвестиций.

На макроуровне источниками инвестиций являются крупные иностранные и российские компании, частные инвесторы и государственные учреждения.

На микроуровне источниками инвестиций могут быть финансовые ресурсы, вырученные от продажи ценных бумаг, внутренние ресурсы организации (за вычетом всех издержек), привлеченные венчурные инвестиции, заемные финансовые средства в виде кредитов, займов или долговых ценных бумаг.

Следует сказать, что основным источником инвестиций всегда являлась чистая прибыль компании, то есть её собственные средства.

Основные источники инвестиций

Собственные источники инвестиций

Собственными источниками инвестиций являются все активы компании, являющиеся её собственностью и участвующие в её инвестиционной деятельности.

Собственные источники инвестиций это

  • чистая прибыль организации
  • уставный капитал
  • амортизационные отчисления
  • резервы организации (финансовые, хозяйственные)
  • средства, полученные от страховых компаний при наступлении страхового случая
  • средства, полученные безвозмездным путем. Спонсорская помощь.

Источники инвестиций это.

Заемные источники инвестиций

Заемными источниками инвестиций являются средства, привлекаемые организацией на возвратной основе.

Условия возврата привлеченных средств заранее оговариваются, а именно сроки погашения, и процент, который необходимо выплатить.

Субъекты, предоставляющие активы на подобных условиях, как правило, в распределении прибыли не участвуют.

Государственный источник инвестиций

Для привлечения государственных инвестиций компаниям следует принимать участие в различных проектах и программах, организованных правительством Российской Федерации или властями муниципальных и других уровней.

Такого рода участие дает шанс в получении

  • гранта на осуществление деятельности
  • выдачи кредита на льготных условиях
  • передаче в пользование помещений, техники, оборудования.

Источник инвестиций — частные инвесторы.

Каким образом компания может привлечь средства частных инвесторов?

Для привлечения дополнительных денежных средств, многие компании осуществляют выпуск ценных бумаг.

Все ценные бумаги, выпущенные организацией, могут быть куплены или приобретены как физическими, так и юридическими лицами, то есть потенциальными инвесторами. Выручка, полученная от продажи, становится финансовыми активами компании.

Каким именно источником инвестиций будет пользоваться компания, всегда определяется её инвестиционной политикой.

Инвестиционная политика, в свою очередь, составляется руководством компании, а также финансовыми аналитиками и экспертами.

Внутренние и внешние источники инвестиций

Внутренние источники инвестиций — это собственные средства организации, как финансовые, так и другие, использующиеся для финансирования и вложения в собственное производство. Помимо денежных средств это может быть недвижимое имущество, транспорт, материалы, квалифицированная рабочая сила.

Размер внутренних инвестиций определяется разницей между общим количеством денежных средств предприятия и количеством средств, подлежащих обязательному хранению на расчетном счету организации.

Внешние источники инвестиций — это и привлеченные средства от частных инвесторов, путем выпуска ценных бумаг организации, это и заемные средства, направленные на развитие производства.

Также источником внешнего финансирования могут выступать и государственные вливания, средства спонсоров и другие поступления.

Внутренние источники инвестиций

Внутренними источниками инвестиций являются

  • прибыль организацииКаждая организация должна расходовать часть своей прибыли на развитие и поддержание конкурентно способности собственного бизнеса.
  • бюджетное финансирование
  • кредиты и займыТакой источник инвестиций, как кредит, является одним из основных и наиболее распространенных и удобных способов привлечения средств для развития собственного производства. Наиболее актуально выглядит долгосрочное кредитование, т.к. является наиболее выгодным и безболезненным в финансовым плане.
  • амортизационные отчисленияАмортизационные отчисления направлены на ремонт и восстановление средств производства в процессе эксплуатации.
  • выпуск ценных бумаг организацииКомпания выпускает определенное количество ценных бумаг на финансовый рынок, с целью продажи их частным инвесторам и привлечения за счет этого дополнительных средств.

Внешние источники инвестиций

Внешними источниками инвестиций являются

  • Прямые иностранные инвестицииТакими инвестициями принято считать капиталовложения в действующие активы организации. При условии, что инвестор обладает минимум 25 процентами акций компании и участвует в её управлении.
  • Портфельные иностранные инвестицииЭто вложения в ценные бумаги компании
  • Иностранные кредиты

investicii-v.ru

Источники инвестиций - Внутренние, внешние, собственные и заемные источники инвестиций

Для динамичного роста и успешного развития бизнеса необходимы инвестиции, а точнее надежные и стабильные источники инвестиций.

На макроуровне источниками инвестиций являются крупные иностранные и российские компании, частные инвесторы и государственные учреждения.

На микроуровне источниками инвестиций могут быть финансовые ресурсы, вырученные от продажи ценных бумаг, внутренние ресурсы организации (за вычетом всех издержек), привлеченные венчурные инвестиции, заемные финансовые средства в виде кредитов, займов или долговых ценных бумаг.

Следует сказать, что основным источником инвестиций всегда являлась чистая прибыль компании, то есть её собственные средства.

Основные источники инвестиций

Собственные источники инвестиций

Собственными источниками инвестиций являются все активы компании, являющиеся её собственностью и участвующие в её инвестиционной деятельности.

Источники инвестиций

Собственные источники инвестиций это

  • чистая прибыль организации
  • уставный капитал
  • амортизационные отчисления
  • резервы организации (финансовые, хозяйственные)
  • средства, полученные от страховых компаний при наступлении страхового случая
  • средства, полученные безвозмездным путем. Спонсорская помощь.

Земные источники инвестиций

Заемными источниками инвестиций являются средства, привлекаемые организацией на возвратной основе.

Условия возврата привлеченных средств заранее оговариваются, а именно сроки погашения, и процент, который необходимо выплатить.

Субъекты, предоставляющие активы на подобных условиях, как правило, в распределении прибыли не участвуют.

Государственный источник инвестиций

Для привлечения государственных инвестиций компаниям следует принимать участие в различных проектах и программах, организованных правительством Российской Федерации или властями муниципальных и других уровней.

Такого рода участие дает шанс в получении

  • гранта на осуществление деятельности
  • выдачи кредита на льготных условиях
  • передаче в пользование помещений, техники, оборудования.

Источник инвестиций — частные инвесторы.

Каким образом компания может привлечь средства частных инвесторов?

Для привлечения дополнительных денежных средств, многие компании осуществляют выпуск ценных бумаг.

Все ценные бумаги, выпущенные организацией, могут быть куплены или приобретены как физическими, так и юридическими лицами, то есть потенциальными инвесторами. Выручка, полученная от продажи, становится финансовыми активами компании.

Каким именно источником инвестиций будет пользоваться компания, всегда определяется её инвестиционной политикой.

Инвестиционная политика, в свою очередь, составляется руководством компании, а также финансовыми аналитиками и экспертами.

Внутренние и внешние источники инвестиций

Внутренние источники инвестиций это собственные средства организации, как финансовые, так и другие, использующиеся для финансирования и вложения в собственное производство. Помимо денежных средств это может быть недвижимое имущество, транспорт, материалы, квалифицированная рабочая сила.

Размер внутренних инвестиций определяется разницей между общим количеством денежных средств предприятия и количеством средств, подлежащих обязательному хранению на расчетном счету организации.

Внешние источники инвестиций, это и привлеченные средства от частных инвесторов, путем выпуска ценных бумаг организации, это и заемные средства, направленные на развитие производства.

Также источником внешнего финансирования могут выступать и государственные вливания, средства спонсоров и другие поступления.

Внутренние источники инвестиций

Внутренними источниками инвестиций являются

  • прибыль организацииКаждая организация должна расходовать часть своей прибыли на развитие и поддержание конкурентно способности собственного бизнеса.
  • бюджетное финансирование
  • кредиты и займыТакой источник инвестиций, как кредит, является одним из основных и наиболее распространенных и удобных способов привлечения средств для развития собственного производства. Наиболее актуально выглядит долгосрочное кредитование, т.к. является наиболее выгодным и безболезненным в финансовым плане.
  • амортизационные отчисленияАмортизационные отчисления направлены на ремонт и восстановление средств производства в процессе эксплуатации.
  • выпуск ценных бумаг организацииКомпания выпускает определенное количество ценных бумаг на финансовый рынок, с целью продажи их частным инвесторам и привлечения за счет этого дополнительных средств.

Внешние источники инвестиций

Внешними источниками инвестиций являются

  • Прямые иностранные инвестицииТакими инвестициями принято считать капиталовложения в действующие активы организации. При условии, что инвестор обладает минимум 25 процентами акций компании и участвует в её управлении.
  • Портфельные иностранные инвестицииЭто вложения в ценные бумаги компании
  • Иностранные кредиты

investicii-v.ru

1.2 Внутренние и внешние источники формирования инвестиционных

ресурсов

 Инвестиции, в особенности реальные (капиталообразующие) инвестиции, могут осуществляться как за счет внутренних (национальных), так и за счет внешних (иностранных) источников. Оба источника инвестиций играют значительную роль для активизации привлечения капитала и развития экономики страны.[6, c.261]

    Таблица 1.1

Сравнительная характеристика источников формирования инвестиций

Источники финансирования

Достоинства

Недостатки

Внутренние источники (собственный капитал)

Легкость, доступность и быстрота мобилизации. Снижение риска неплатежеспособности и банкротства. Более высокая прибыльность в связи с отсутствием необходимости выплат по привлеченным и заемным источникам.

Ограниченность объемов привлечения средств. Отвлечение собственных средств от хозяйственного оборота. Ограниченность независимого контроля за эффективностью использования инвестиционных ресурсов

Продолжение таблицы 1.1

Внешние источники (привлеченный и заемный капитал)

Возможность привлечения средств в значительных масштабах.

Наличие независимого контроля за эффективностью использования инвестиционных ресурсов

Сложность и длительность процедуры привлечения средств. Необходимость предоставления гарантий финансовой устойчивости.

Повышение риска неплатежеспособности и банкротства. Уменьшение прибыли в связи с необходимостью выплат по привлеченным и заемным источникам.

Первоначально, рассмотрим внутренние источники инвестиций. В масштабе страны общий уровень сбережений зависит от уровня сбережений населения, организаций и правительства. Так, население может откладывать определенные средства на будущее, компании могут реинвестировать часть полученной от своей деятельности прибыли, а правительство накапливать средства за счет превышения поступлений средств в бюджет над расходами. В то же время, объем сбережений непосредственно влияет на объем инвестиций в стране, поскольку часть средств направляется на потребление, а оставшаяся часть – на инвестиции.

Исходя из этого, можно выделить следующие основные внутренние источники инвестиций[6, c.262]:

а) прибыль 

Предприятия и организации часто используют прибыль в качестве источника инвестиций. Часть полученной прибыли направляется ими на развитие бизнеса, расширение производства и внедрение новых технологий. Очевидно, что те предприятия и организации, которые не выделяют средств на эти цели, в конечном итоге становятся неконкурентоспособными.        Недостаток финансовых ресурсов, в том числе на развитие бизнеса, предприятия иногда пытаются восполнить за счет повышения цен на свою продукцию. Однако следует учитывать, что увеличение цен на свою продукцию вызывает сокращение спроса на нее, что приводит к проблемам с реализацией продукции, и, как следствие, к спаду производства. 

б) банковский кредит

Банковское кредитование во многих развитых странах является одним из основных источников инвестиций. При этом, особую роль играет долгосрочное кредитование, поскольку в этом случае нагрузка на заемщика невысока и у предприятия есть время на “раскрутку” бизнеса. Тем не менее, роль банковского кредитования как источника инвестиций зависит от развития банковской системы и экономической стабильности в стране. Не вызывает сомнений тот факт, что нестабильность в стране приводит к нежеланию банков выдавать долгосрочные кредиты и финансировать инвестиционные проекты.

В целом, банковское кредитование способствует постепенному увеличению производства и, как следствие, общему подъему экономики страны. 

в) эмиссия ценных бумаг 

Эмиссия ценных бумаг постепенно становится в России источником инвестиций. В то же время, в развитых странах именно выпуск ценных бумаг является одним из основных источников финансирования инвестиционных проектов.        В целях получения средств предприятия могут выпускать как акции, так и облигации. При этом, покупателями ценных бумаг, как правило, могут выступать любые юридические и физические лица, обладающие свободными денежными средствами. Именно они в данном случае выступают инвесторами, предоставляя собственные средства в обмен на ценные бумаги предприятия.

г) бюджетное финансирование

В настоящее время в России наблюдается профицит государственного бюджета. Благодаря этому, возможна реализация части инвестиционных проектов за счет централизованных источников финансирования. При этом, может использоваться как безвозвратное бюджетное финансирование национально значимых проектов, так и кредитование потенциально прибыльных проектов.        Государственные инвестиции обычно направляют на реализацию ограниченного числа региональных программ, создание особо эффективных структурообразующих объектов, поддержание федеральной инфраструктуры и т.д. На современном этапе развития экономики России приоритетными направлениями с точки зрения бюджетного финансирования являются стимулирование промышленного развития и поддержание научно-производственного потенциала.

д) амортизационные отчисления

Амортизационные отчисления направлены на восстановление средств производства, которые изнашиваются в процессе использования при производстве товаров. Однако в настоящее время в России амортизационные отчисления обесцениваются из-за инфляции, что значительно сокращает их роль в качестве источников инвестирования.

  Финансовых средств, получаемых национальной экономикой за счет внутренних источников инвестиций, не всегда достаточно для успешного экономического развития страны. Это особенно актуально для стран с развивающейся или переходной экономикой. В связи с этим, необходимо отдельно рассмотреть внешние источники инвестиций, т.е. источники иностранных инвестиций, а именно[6,c.267]:

а) прямые иностранные инвестиции 

Под прямыми инвестициями принято понимать капитальные вложения в реальные активы (производство) в других странах, в управлении которыми участвует инвестор. Инвестиции могут считаться прямыми, если иностранный инвестор владеет не менее чем 25% акций предприятия, или их контрольным пакетом, величина которого может варьироваться в достаточно широких пределах в зависимости от распределения акций среди акционеров.       Ведущими инвесторами являются развитые экономически страны, в первую очередь США, но за последние 20 лет их доля в общей сумме зарубежных прямых инвестиций сократилась с 55% до 44%, доля же стран Западной Европы и Японии возросли (соответственно с 37% до 44% и с 1% до 10%).

  Предпринимая прямые капиталовложения, иностранный инвестор может создать полностью принадлежащее ему предприятие, филиал или представительство, создать совместное предприятие, стать совладельцем уже существующего и нормально функционирующего предприятия и т.д. При этом он всегда стремится принять участие или самостоятельно осуществлять руководство этой компанией. Ярким примером прямых капиталовложений является машиностроение: в настоящее время в России функционируют несколько заводов по выпуску и сборке иностранных автомобилей, принадлежащих иностранным компаниям (Форд) или организованным как совместные предприятия (Шевроле Нива). Более того, еще несколько иностранных концернов намереваются инвестировать средства в автомобильные заводы (например, Тойота и Хонда).       Следует особо отметить, что прямые зарубежные инвестиции также представляют собой способ повышения технического уровня российских предприятий, поскольку иностранные инвесторы не только вкладывают средства в организацию производства, но и часто внедряют на этих предприятиях современные технологии. Более того, в мировой практике инвестирование преимущественно сосредотачивается в обрабатывающей промышленности, а внутри нее — в наукоемких и высокотехнологичных отраслях. В некоторых случаях, предприятия с иностранными инвестициями получают прямой выход на международный рынок.       Привлечение прямых иностранных инвестиций должен иметь доступ ко многим сферам национальной экономики, однако должны существовать и некоторые отраслевые ограничения (государственные монополии и т.п.). Примерами таких отраслей являются отрасли, связанные с непосредственной эксплуатацией национальных природных ресурсов (например, нефтедобывающие и газодобывающие отрасли), а также производственная инфраструктура (энергосети, дороги, трубопроводы и т.п.). Подобные ограничения закреплены в законодательствах многих развитых стран, в частности США. В перечисленных отраслях целесообразно использовать альтернативные прямым инвестициям формы привлечения иностранного капитала. 

б) портфельные иностранные инвестиции

Портфельными иностранными инвестициями принято называть капиталовложения в ценные бумаги зарубежных предприятий и организаций. Также возможно инвестирование средств в ценные бумаги иностранного государства.        Отличительной чертой портфельных инвестиций являются мотивы инвесторов. Так, портфельный инвестор не заинтересован в управлении компанией, ценные бумаги которой он приобрел. Его целью является получение доходов от владения ценными бумагами (дивидендов, процентов, разницы между ценами покупки и продажи и т.д.).       Посредниками при зарубежных портфельных инвестициях в основном выступают инвестиционные банки, через которых инвесторы получают доступ к национальному рынку другой стран.

В качестве ценных бумаг, в которые вкладывают средства иностранные инвесторы, в основном выступают акции и облигации российских предприятий. При этом, наибольший интерес представляют ценные бумаги крупных российских предприятий, таких как РАО “ЕЭС”, Газпром, Лукойл и т.д. В то же время доля портфельных инвестиций, приходящихся на мелкие и средние российские предприятия, достаточно низка. Это вызвано высокими рисками вложения средств в такие компании, что существенно затрудняет привлечение ими иностранных инвестиций. 

в) иностранные кредиты

В 1970 - 1980 гг. произошел резкий рост международных кредитов, в результате чего они стали рассматриваться как еще один источник инвестиций. В качестве кредиторов обычно выступают международные организации (Международный валютный фонд и др.) и крупные зарубежные банки (Европейский Банк реконструкции и развития, Дойче банк и др.). Среднесрочные и долгосрочные кредиты могут предоставляться промышленным и торговым корпорациям, предприятиям, банкам, финансовым компаниям, а также непосредственно государству.       В последние годы на международном рынке часто используется такая форма долгосрочного финансирования, как проектное финансирование. Оно заключается в предоставлении крупных кредитов под конкретные промышленные проекты предприятий. Таким образом, указанная форма долгосрочного кредитования сближается с прямыми инвестициями.

studfiles.net

Внутренние и внешние источники инвестиций

Внешние заемные средства, такие как банковские и государственные кредиты (краткосрочные и долгосрочные) являются внешними источниками инвестиций, которые могут быть как финансовыми, так и материальными.

Государство при вложении инвестиций в проект может предоставить льготное налогообложение – понижение ставок по налогу на прибыль, освобождение от уплаты НДС, безвозмездное использование средств производства. Это даст возможность в запланированном временном периоде использовать сэкономленные налоговые средства в развитии проекта.

При использовании внешних источников инвестиций предприятие и инвесторы несут определенные финансовые риски. Даже в условиях идеально разработанных и экономически обоснованных в инвестиционной политике предприятия инвестиционном проекте невозможно на все 100% гарантировать получение дохода в указанных размерах в плановом периоде. В лучшем случае получение запланированной прибыли будет достигнуто в более долгом временном промежутке.

Наиболее благоприятным вариантом для развития предприятия или реализации проекта являются внутренние источники вложений. Одним из таких источников привлечения денежных средств можно назвать амортизационные отчисления, которые сами по себе направлены на восстановление основных фондов предприятия. Это ремонт и обновление оборудования, строительство зданий и сооружений, привлеченных в основное производство.

Кроме этого, на предприятиях создаются специальные финансовые фонды развития, которые на специальных счетах коммутируют денежные средства. Эти средства и будут впоследствии задействованы как инвестиции в разработке проекта или развитии предприятия. На счета фондов развития может также поступать часть прибыли предприятия, денежные перечисления от страховых компаний, благотворительные безвозмездные денежные вложения.

Внутренним источником вложений могут выступать акционеры предприятия путем остановки выплат по своим акциям на определенный срок.

При пользовании внутренними источниками инвестиций предприятие не несет ответственности перед внешними инвесторами. Это позволяет развивать проект в более спокойном режиме работы, вносить необходимые корректировки в инвестиционный план, проводя согласования только с участниками проекта и собственниками предприятия.

Владельцы компании, как частные лица, имеют право вложить финансовые средства или материальное имущество в развитие своего бизнеса. В этом случае финансовые риски несут непосредственно владельцы. Получение дивидендов при этом виде вложений может быть запланировано с отсрочкой на неопределенный срок. Все зависит от срока окупаемости запланированного проекта.

При планировании крупного бизнес-проекта инвестиции могут привлекаться из нескольких источников.

www.kakprosto.ru

Источники инвестиций. Внутренние инвестиции :: BusinessMan.ru

В развитых странах реальные инвестиции в экономику осуществляются с использованием внутренних и внешних источников. Другими словами, капиталовложения могут иметь национальное и иностранное происхождение. Оба вида инвестирования оказывают существенное влияние на развитие экономики страны и степень активности привлечения нового капитала. В настоящей статье мы подробнее остановимся на внутренних источниках инвестиций.

Основные источники

От чего зависит уровень инвестиций из внутренних источников? Что оказывает влияние в первую очередь? Рассмотрим основные источники финансирования инвестиций. В масштабах целой страны количество общих сбережений дает сумма накоплений населения, то есть физических лиц, организаций и самого государства. Например, обычные люди могут копить денежные средства для каких-то серьезных покупок в будущем. Как правило, это недвижимость или автомобильный транспорт. Многие откладывают средства на образование.

Юридические лица аккумулируют часть получаемой прибыли для последующего реинвестирования в бизнес, а правительство имеет возможность накапливать при условии профицита, то есть в ситуации, когда доходы бюджета превышают его расходы. Суммарный объем всех сбережений оказывает непосредственное влияние на вероятное количество внутренних инвестиций в экономику. Так, часть средств расходуется на потребление, а оставшиеся деньги инвестируются в развитие.

Внутренние источники

Какие основные источники инвестиций могут задействовать компании? В первую очередь, это прибыль. Этот источник инвестирования является часто используемым. Излишки прибыли можно использовать на дальнейшее развитие бизнеса, расширение производственных мощностей или их усовершенствование для повышения эффективности. Именно те предприятия, которые используют внутренние резервы для внедрения новых технологий и инноваций, в конечном итоге занимают лидирующие позиции на рынке. Те же, кто не делает этого, зачастую со временем становятся неконкурентоспособными.

У использования прибыли в качестве источника инвестирования есть и оборотная сторона. Часто одного такого ресурса оказывается недостаточно для развития бизнеса. И вместо того, чтобы прибегнуть к другим инструментам, организации повышают цены на выпускаемую продукцию. Это приводит к сокращению спроса на нее и, соответственно, продаж. Возникающие вследствие этого трудности с реализацией товаров и услуг ведут к падению производства.

Но современная экономическая модель большинства развитых стран дает возможность использовать и другие внутренние источники для инвестиций. Например, кредит в банке.

Банковское кредитование

Кредит в банке во многих экономически развитых странах является одним из основных и доступных источников инвестиций. Особое значение при этом играет долгосрочное кредитование по невысокой процентной ставке. Такие условия снижают нагрузку на заемщика и дают ему достаточно времени для развития своего бизнеса, а также вывода товара или услуги на рынок.

Также необходимо отметить, что возможности банковского кредитования в качестве инструмента инвестирования сильно зависимы от развития банковского сектора в конкретной стране, а также от общего уровня экономики и прогнозируемости происходящих в ней процессов. Экономическая нестабильность и финансовые кризисы приводят к нежеланию банков выдавать долгосрочные кредиты. Процентная ставка повышается, и инвестировать в производство с помощью такого инструмента становится проблематично.

В условиях стабильной экономики и банковской сферы кредитование приводит к росту производства товаров и услуг в стране в целом, к росту микроэкономических и макроэкономических показателей.

Другие внутренние источники инвестирования

Предприятия и государство использует и такие внутренние источники для инвестиций, как эмиссию ценных бумаг, бюджетное финансирование и амортизационные отчисления. Рассмотрим каждый из них подробнее.

Эмиссия ценных бумаг в экономически развитых странах уже долгое время является одним из основных источников привлечения инвестиций. С помощью этого инструмента финансируются многие, даже самые крупные, проекты. Для получения инвестиционных средств предприятие выпускает ценные бумаги. Это могут быть акции или облигации. Эти ценные бумаги запускаются в свободную продажу. Приобрести их могут и физические, и юридические лица на собственные свободные денежные средства. При такой схеме инвестирования именно они являются источником привлечения необходимых финансов, а сами становятся держателями ценных бумаг того или иного предприятия.

Бюджетное финансирование

Еще одним источником финансирования инвестиций является государственный бюджет. Такое капиталовложение возможно в условиях профицита. Тогда бюджет можно использовать как эффективный инвестиционный инструмент, направляя средства на те программы и проекты, которые имеют национальное значение. В то же время, за счет бюджета можно финансировать потенциально прибыльные отрасли экономики. Следует подчеркнуть, что бюджетное финансирование может предоставляться как на безвозвратной основе, так и в качестве кредитов.

Амортизационные отчисления

К числу собственных источников инвестиций также относятся амортизационные отчисления. Они используются с целью компенсировать износ основных средств производства. В процессе изготовления товаров оборудование устаревает и вырабатывает свой ресурс. Поэтому такие отчисления позволяют поддерживать средства производства в надлежащем состоянии. Следует отметить, что такой внутренний источник инвестирования может эффективно использоваться лишь в условиях контролируемой и прогнозируемой инфляции.

businessman.ru